valor da quina da virada 2018

Descriptografando empréstimo em dinheiro: quanto a empresa de financiamento ao consumidor ganha dinheiro?

A margem de lucro líquido de 5 empresas de financiamento de consumo excede 40%, até 60,44%

O repórter da China Economy Weekly "Zhang Yan Jia Guoqiang | valor da quina da virada 2018

Editor -in -Chief: Zhou Qi

(Este artigo publicado no "China Economic Weekly" 2017, nº 43) valor da quina da virada 2018

Em 23 de outubro, Luo Min, CEO da Qudian, decidiu cancelar todas as entrevistas originais.

Nos próximos dias, o preço das ações de Qudian começou a flutuar acentuadamente e, uma vez, caiu abaixo do preço da questão.Até o momento, o preço das ações de Qudian subiu para US $ 24,9.No entanto, em comparação com o preço das ações da Bolsa de Valores de York no dia da NYSE, o valor de mercado da estimativa conservadora do mercado diminuiu 30%em comparação com o ponto mais alto.

Juntamente com a ascensão e queda da empresa de empréstimos em dinheiro, o público e os investidores questionaram seus modelos de negócios e taxas de juros reais de empréstimos.A rápida expansão de todo o mercado de empréstimos em dinheiro também faz as pessoas se preocuparem com suas capacidades de controle de risco.

Em 2 de novembro, houve relatos da mídia de que a China considera o fechamento de empresas de empréstimos com atos ilegais.Ao mesmo tempo, as autoridades regulatórias de Xangai começaram a orientar os bancos e os negócios de cooperação em empréstimos.

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De acordo com o Fun Shop Prospectus, antes de listar, o maior acionista da Qudian foi o fundador e CEO do Qudian Group, com uma participação acionária de 21,6%; 19,7%;

A Fun Shop, que começou no empréstimo do campus, foi anteriormente "divertida" estabelecida em 2015. No início de seu estabelecimento, forneceu principalmente empréstimos para estudantes de compras para estudantes universitários; O financiamento foi concluído.Atualmente, existem dois aplicativos sob a Fun Shop, um é "Qundiano" e o outro está "chegando em parcelas".

Os dados financeiros divulgados pelo prospecto mostram que a qudian já estava em perda de dinheiro antes.No segundo trimestre deste ano, a receita operacional de qudian única foi de 998 milhões de yuan, um aumento de 311%no ano -em ano. fonte de receita e representa mais de 80%desde 2016.Em termos de lucro, o lucro líquido realizado no segundo trimestre de 2017 foi de 508 milhões de yuans, um aumento de 393%ano -no ano e permaneceu lucrativo para 6 trimestres consecutivos.Além disso, no segundo trimestre de 2017, o número de usuários registrados na loja era de quase 48 milhões, e o número médio de usuários ativos mensais atingiu mais de 28 milhões, dos quais os usuários reais da transação foram de cerca de 5,6 milhões.

Vale a pena notar que o ponto de tempo para o início da lucratividade para obter lucro é exatamente o tempo para coincidir com o abandono do negócio de empréstimos do campus transferido para o negócio de empréstimos em dinheiro.O repórter "China Economal Weekly" foi informado de que Luo Min estava cheio de confiança nos negócios de empréstimos do campus, mas quando outras empresas de empréstimos do campus começaram a terpestades nuas, Luo Min, que cheirava cedo na direção do vento de supervisão, basicamente dissolverá o campus do campus Equipe de negócios de empréstimos. dias, 1 mês e 3 meses.

Qudian declarou no prospecto que Qudian está envolvido principalmente em negócios de financiamento ao consumidor com pequeno crédito como seu núcleo.As pessoas familiarizadas com o assunto revelaram à China Economic Weekly que "chegar em parcelas" é a fonte mais importante de lucro para lojas divertidas."Atualmente, a taxa da Comissão da Comunidade e a receita da parcela do produto atualmente representam relativamente pequenas. A renda principal vem do diretor do empréstimo de curto prazo e da taxa de serviço de financiamento para recebíveis de conta". valor da quina da virada 2018

O prospecto mostra que apenas no primeiro semestre de 2017, Qudian forneceu cerca de 38,2 bilhões de yuans em serviços de crédito aos 7 milhões de mutuários ativos da China.Esses mutuários são chamados de "consumidores que não foram atendidos por instituições financeiras tradicionais e são usuários móveis jovens e ativos que precisam de serviços de microfinanças".

Cao Lei, diretor do Centro de Pesquisa de Comércio Eletrônico da China, analisado para o repórter do "China Economic Weekly": "Até agora, os empréstimos qudianos e no campus ainda não são claros. Ququan disse no prospecto que" os principais atendem os que estão nas instituições financeiras tradicionais Não possuía instituições financeiras tradicionais. Dos mutuários ativos, sua curva de crescimento não tem sinais de flutuações.

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Na entrevista que fez com que o mercado fosse tumulto, Luo Min disse que a taxa de dívida inadequada da loja de diversão não excedeu 0,5%e também disse que o custo do micro -foco era alto e era melhor colocar diretamente A conta.Ele disse: "Quem não paga de volta, somos más dívidas aqui; nossas dívidas ruins não insistirão no dinheiro. A ligação não será dada a eles. Você não pagará o dinheiro.

De acordo com o entendimento do repórter, em forte contraste com a taxa de dívida inadequada que é obviamente menor que o nível da indústria, nos últimos anos, o controle de risco do qudiano depende fortemente do sistema de pontuação de crédito desenvolvido pelo Crédito Financeiro Financeiro A qualificação de empréstimos ou parcelas depende basicamente se sua pontuação de gergelim tem mais de 600.

De fato, como o quinto maior acionista da Qudian, a Ant Financial forneceu não apenas o controle de risco, mas também o principal endosso das entradas de trânsito e shows.

Zhou Yahui, CEO da Kunlun Wanwei, acionista da Wheel of the Fun Store, publicou recentemente um artigo dizendo que em 2015, a Ant Financial tomou a iniciativa de receber o financiamento do estágio C do investimento.Após as ações, a Ant Financial abriu a entrada de serviço do terceiro partido para o "Come Compreset" no aplicativo Alipay.A Fun Store também obteve um custo de aquisição de clientes mais baixo e um crescimento mais rápido da escala do que os pares.A demonstração financeira da qudiana mostra que em 2014 antes do investimento da Ant Financial, a receita qudiana era de 24 milhões de yuans, com uma perda líquida de 40 milhões de yuans.Em 2015, a receita qudiana foi de 235 milhões de yuan, um prejuízo líquido de 240 milhões de yuans.Em 2016, a receita de lojas de juros aumentou para 1,442 bilhão de yuans, com um lucro de 570 milhões de yuan.O tempo para Alipay abrir a entrada para os estágios interessantes é novembro de 2015.

Para a formiga financeira, esse presente de trânsito naturalmente não é gratuito.Somente em 2016, o custo do pagamento financeiro e da gergelim é de até 400 milhões de yuans, incluindo os custos de processamento de pagamento e liquidação de Alipay;De acordo com as pessoas familiarizadas com o assunto, o custo de aquisição de clientes pago à Ant Financial é de cerca de 20 yuans por pessoa, enquanto o custo médio do setor é de cerca de 100 yuan por pessoa.

Exceto pela enorme introdução de tráfego, o custo da informação de análise de crédito de gergelim traz uma baixa taxa de dívida inadequada que chocou o setor: no primeiro trimestre de 2016 e 2017, Qudian manteve cerca de 0,5%da "taxa de atraso M1+anualizada" de cerca de cerca de cerca 0,5%.

A cooperação com a Ant Financial atraiu muita atenção na época do estágio de roadshow e também faz com que as pessoas duvidem demais se há dependência excessiva do último.Um investidor envolvido no processo de financiamento da Tao Fun Store disse ao repórter da China Economic Weekly que a Ant Financial não é uma agência de avaliação de crédito simples.Embora a Ant Financial não envolva claramente os negócios de empréstimos em dinheiro, a escala de "empréstimos" empréstimos comerciais em seu nome atingiu 300 bilhões de yuan no início deste ano.Nesse caso, é difícil dizer quanto tempo o apoio da Ant Financial para lojas divertidas pode ser mantido.

Taxa de juros de empréstimo pouco clara

No primeiro semestre de 2017, o lucro líquido foi de 974 milhões de yuans, e o lucro anual deveria atingir 2,3 bilhões de yuan.

Quanto o negócio do empréstimo em dinheiro ganha dinheiro?Luo Min afirma que a taxa de juros anualizada de qudian é de 0 a 36%, 36%é uma linha vermelha e afirma -se que qualquer pessoa com o nome e taxa de juros real de mais de 36%do nome e taxa de juros real de mais 36%fornecerão diretamente uma taxa de financiamento de 1 milhão de yuans.

O repórter descobriu do prospecto que a taxa de juros real do produto tem mais de 36%.Em 2016, a taxa de juros anual real de qudian atingiu cerca de 59,5%.Para cumprir as possíveis leis e regulamentos aplicáveis, a Qudian ajustou os preços de todos os produtos de crédito em abril de 2017 para garantir que a taxa anual de todas as cotas de crédito não exceda 36%."Se for ajustado para 36%, a receita da empresa será reduzida em cerca de 307 milhões de yuans, representando cerca de 21%da receita total do ano passado".

O repórter da China Economy Weekly "fez vários empréstimos de crédito através da tentativa de" remuneração "e descobriu que, por mais que a taxa de juros anualizada fosse marcada, depois de calcular a taxa de juros e serviços no reembolso posterior, ele realmente excedeu a rotulagem avaliar.Uma pessoa no setor bancário disse ao repórter da China Economic Weekly que geralmente existem dois casos de pagamento de empréstimos, como as licenças e outros interesses.As plataformas de empréstimos gerais permitirão que os usuários escolham um dos métodos de reembolso, mas do plano de pagamento fornecido por estágios divertidos, o principal equivalente é basicamente adotado.

Com base em uma quantia total de 1.000 yuan e um limite de tempo de 6 meses, o reembolso mensal é de 184,6 yuan, um total de 1107,6 yuan em 6 meses.No contrato de serviço previsto nas parcelas, a taxa de juros anualizada desse empréstimo é de apenas 12%, mas, de fato, de acordo com o valor final do reembolso, a taxa de juros anualizada é de 21,52%, o que é cerca do dobro do dobro do contrato no contrato no o acordo

Embora o principal de pagamento do usuário tenha diminuído mês a mês, o interesse mensal que precisa ser reembolsado ainda é calculado de acordo com o diretor de 1.000 yuans, e a taxa de juros mensal real está cada vez mais alta.最后一个月消费者只使用 166,65 元本金 ， 却仍然按照第一个月 1000 元的本金支付利息 ， 这样一来 ， 这 1000 元的实际年化利率有 42,58%(IRR 复利算法 ， 下同 ， O algoritmo único de lucro é 36%).

A análise de pessoas financeiras seniores da indústria apontou que o algoritmo de grande interesse foi subestimado ligeiramente para converter a TIR como uma taxa de juros adulta.No entanto, se for descontado, a taxa de juros anualizada real do produto com um empréstimo de 1.000 yuans por 6 meses deve estar entre 36%e 42,58%, o que ainda excede a linha vermelha de taxas de juros regulatórias.

Os especialistas do setor disseram ao repórter da China Economic Weekly que diferentes métodos de cálculo de taxas de juros levaram a duas categorias: taxas de juros nominais e taxas de juros reais no mercado.Nas operações reais, a plataforma de empréstimo em dinheiro calculará o dinheiro extra no nome das taxas de serviço, taxas de manuseio etc., tornando a taxa de juros anualizada no contrato de serviço baixa.Tomando a loja como exemplo, o Contrato de Serviço de Empréstimos foi marcado. .A taxa de serviço da plataforma recebida separadamente por qudian está incluída no reembolso de cada período ou no fornecimento mensal do produto. valor da quina da virada 2018

Essa taxa de juros real e a taxa de juros nominais são diferentes da maioria dos empréstimos em dinheiro no mercado.Tomando o empréstimo como exemplo, o empréstimo é pago por 8.000 yuans por 12 meses.A taxa de juros de outra estação de dinheiro da plataforma de empréstimos é maior, emprestada 1.000 yuan, o período de empréstimo é de 6 meses, o reembolso mensal é de 216,43 yuan, a taxa de juros anualizada do Principal igual pode atingir 68,45%, a taxa de juros anualizada de igual principal e taxa de juros pode chegar a 96%.Da mesma forma, os negócios de parcelamento de crédito, incluindo empréstimos de formiga e JD.com, embora a taxa de juros de um único prazo esteja marcada em 0,5%a 0,4%, a taxa de juros anualizada real está entre 11%e 15%.

O repórter "China Economal Weekly" soube na entrevista que, na realidade empréstimos de cenas de empréstimos, poucos usuários calcularão cuidadosamente a taxa de juros anual real e a maioria deles nem perceberá a taxa de juros nominal da oferta no contrato de serviço.O principal motivo é que a maioria das plataformas de empréstimos em dinheiro fornece serviços de empréstimos ou serviços de parcelamento, apenas o valor do reembolso mensal é escrito.Para alguns usuários, o telefone celular 5088 Yuan é pago em 12 meses e o valor do reembolso mensal é 511,15 Yuan.

A margem de lucro líquido das empresas de financiamento ao consumidor é comparável aos bancos listados

De acordo com as estatísticas incompletas, existem milhares de plataformas de empréstimos em dinheiro no mercado. .

O repórter descobriu que, na maioria das plataformas de empréstimos em dinheiro, além de diferentes métodos de cálculo de taxas de juros e taxas de serviço, algumas plataformas de empréstimos em dinheiro também estipulam as taxas como atraso no pagamento, penalidades vencidas e reembolso precoce de multas.Os especialistas do setor disseram que, se essas despesas forem adicionadas, a taxa de juros anualizada de algumas plataformas de empréstimos em dinheiro poderá estar próxima de 100%.

Altos lucros atraíram capital para o setor de empréstimos em dinheiro.Além de instituições financeiras da Internet como Ant Financial e JD Finance, um grande número de P2P também foi transformado em negócios de empréstimos em dinheiro desde 2016.De acordo com as estatísticas da casa de empréstimos on -line, em março de 2017, pelo menos 30 plataformas de empréstimos on -line P2P têm negócios de empréstimos em dinheiro.Existem pelo menos 10 plataformas com um volume mensal de empréstimos de mais de 1 bilhão de yuan.

A Yingcan Consulting calculou que, no final de março de 2017, a escala de todo o setor de empréstimos em dinheiro estava entre 600 bilhões e 1 trilhão de yuans, dos quais o "Departamento de Comércio E -comércio" escala de dinheiro era de cerca de 500 bilhões de yuan ", sistema vertical do sistema vertical "E" "Sistema Vertical" e "" O "empréstimo em dinheiro de empréstimos on -line é de cerca de 100 bilhões de yuans, enquanto a escala" departamento licenciado "é inferior a 400 bilhões de yuans.

O repórter "China Economal Weekly" resolveu os dados de informações do vento e descobriu que a margem de lucro líquido de 25 bancos listados no primeiro semestre deste ano era de 50,71%, e o mais baixo ping de um banco foi de 23,22%.A margem de lucro líquido das empresas de financiamento ao consumidor pode ser comparável aos bancos listados como um todo.

Quem é supervisionado como um problema

A alta margem de lucro líquido das empresas de financiamento ao consumidor parece ter sido separada da intenção e consenso original do desenvolvimento nacional de finanças inclusivas.Os especialistas da indústria acreditam que a opinião pública atual sobre empréstimos em dinheiro, o principal motivo ou seu modelo de lucro à beira da supervisão legal.

Xiao Yan, diretor da Associação de Pesquisa em Direito de Finanças da China e Tecnologia, disse que em entrevista com o repórter da China Economic Weekly que o rápido crescimento da plataforma de empréstimo em dinheiro é fácil de explodir os seguintes problemas: Primeiro, a taxa de juros é alta ;Portanto, a limpeza e a retificação futura serão inevitavelmente realizadas no nível das taxas de juros e controle de riscos.

De fato, o nível regulatório notou o risco da plataforma de empréstimo em dinheiro que estourou.Em abril deste ano, nas "opiniões orientadoras sobre a prevenção e controle de riscos da indústria bancária" emitida pelo CBRC, foi proposto pela primeira vez a "fazer um bom trabalho de limpar e retificar a atividade comercial dos empréstimos a dinheiro" " e, especificamente, exigem que os intermediários de empréstimos on -line sejam compatíveis de acordo com as leis e regulamentos.As agências relevantes são obrigadas a implementar estritamente as disposições relevantes do Tribunal Popular Supremo sobre as taxas de juros de empréstimos privados e não devem emprestar empréstimos ilegalmente e uma coleta violenta.

Em 28 de outubro, Ji Zhihong, diretor do mercado financeiro do Banco Central, afirmou que, para impedir a resolução de riscos relevantes, o Banco Central organizou uma retificação especial de riscos financeiros da Internet com departamentos relevantes O trabalho de retificação alcançou resultados iniciais.Na próxima etapa, o trabalho de retificação especial será baseado em riscos financeiros sistêmicos como o ponto principal, melhorar a estrutura de leis e regulamentos, inovar métodos de supervisão e implementar a supervisão penetrante de acordo com o princípio da essência.

Na entrevista, muitas pessoas no setor de finanças da Internet disseram aos repórteres que, atualmente, os empréstimos em dinheiro ainda estão na área "cinza" que não tem supervisão."Antes de tudo, em termos de pertencimento, não é um empréstimo da Internet nem uma instituição financeira. Muitas empresas físicas, plataformas de ouro mútuas e até empresas pessoais estão fazendo esse negócio. A cadeia da indústria cinzenta, ou seja, atrai usuários para transformar e controlar o risco de empréstimos privados de usura por meios técnicos.

"A adoção de medidas como dragagem e cuidar dela, fortalecendo a retificação de empréstimos em dinheiro é iminente". Plataforma de empréstimo com desordem e caos na gerência, ela não foi registrada de acordo com os regulamentos.Ao mesmo tempo, as autoridades regulatórias financeiras também devem fortalecer a cooperação com a segurança pública, os tribunais e outros departamentos para seduzir fraudes, emprestar empréstimos e colaborar ilegalmente em dívidas, e os órgãos judiciais intervirão em tempo hábil para formar um alto - situação de pressão.

As empresas de ouro mútuas estão listadas no mercado?

Além do lucro líquido alto, o mito da listagem de riqueza também fez algumas empresas de ouro mútuas querem se mover.Fun Store, Paipai Loan, Credit e Rong 360 estão procurando oportunidades em vários canais.

Limitado à estrita política de IPO no continente, além de listados em mercados estrangeiros, como os Estados Unidos e Hong Kong, algumas empresas de ouro mútuas também procurarão se tornar público no mercado A ou vendê -las diretamente.

De acordo com dados da casa de empréstimos on -line, atualmente existem 111 plataformas de ouro mútuas que possuem os antecedentes de empresas listadas.Algumas pessoas da indústria analisaram que "se ela está listada diretamente ou listada indiretamente, o maior benefício é aumentar o crédito. Como a indústria de ouro mútuo precoce não possui uma especificação regulatória clara, o crescimento brutal da indústria carece de credibilidade e o efeito de listado na marca da empresa é óbvio ".

No entanto, da perspectiva dos insiders do setor, neste momento, as empresas de ouro mútuas estão listadas, por um lado, porque, com a implementação das regras regulatórias, elas têm uma especificação e requisitos claros para empresas de ouro mútuas. As empresas que foram listadas nos Estados Unidos têm aumentos óbvios este ano.

O professor Li Youxing, vice -reitor do Instituto de Pesquisa Financeira da Internet da Universidade de Zhejiang, analisou o repórter do "China Economic Weekly": "A listagem antes do final de junho de 2018, que é agarrada pelo risco financeiro da Internet, é o melhor xadrez para o xadrez para Arbitragem da política.