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Desde a recuperação dos estoques dos EUA do ponto baixo em outubro, o setor de energia continuou a mostrar as características de mais resistência do que os preços internacionais do petróleo. loteria nascional

De acordo com as estatísticas do mercado da Dow Jones, o período da ETF de benchmark da indústria de energia aumentou 7,1%, enquanto o preço médio da mancha de petróleo bruto caiu 23%.De acordo com as estatísticas do grupo de investimentos sob medida, a lacuna entre o setor de petróleo e gás dos EUA e o rendimento do petróleo bruto durante o ano se expandiu para mais de 20%. loteria nascional

O forte crescimento do lucro, as posições de recompra ativa e a estrutura ainda baixa de avaliação tornaram -se o motivo de investidores e instituições continuarem otimistas.

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Desde o início deste ano, o setor de energia aumentou 63,5%e é a única seção dos 11 setores do índice S&P 500.

O crescimento do lucro em alta velocidade é uma razão importante pela qual os investidores ainda inundam os estoques de petróleo e gás.De acordo com os dados da Refinitiv Ibes, o lucro do setor de energia no terceiro trimestre aumentou 135%no mesmo período do ano passado.Por outro lado, a renda geral do índice S&P 500 é de apenas 4%.Se o setor de energia não for considerado, o lucro geral do trimestre anterior diminuirá em 3,5%.

O preço do petróleo e gás, que é alto devido a fatores geopolíticos, tornou -se a garantia fundamental mais sólida para a indústria.O analista de marketing de Morgan Stanley, Martijn Rats, disse no relatório de 2023 Outlook: "Considerando as expectativas da demanda da China, a recuperação contínua do transporte global da aviação, o suprimento limitado de petróleo dos EUA e outros fatores favoráveis ​​para o próximo ano. A perspectiva de petróleo bruto é neutro para otimista.

O relatório de pesquisa recente da agência de classificação Moody afirmou que é esperado que a lucratividade da indústria de mineração de petróleo e gás dos EUA seja geral em 2023, e será apenas um pouco menor que o pico histórico este ano, o que trará um forte fluxo de caixa para os fabricantes.

Além do preço do petróleo e do gás a montante, a alta margem de lucro dos negócios de refino de petróleo a jusante também é um apoio importante ao desempenho do setor.As estatísticas refinitivas descobriram que a taxa de crescimento do lucro dos negócios de refino de petróleo e gás dos EUA no terceiro trimestre atingiu 302%, excedendo em muito as outras quatro indústrias segmentadas: desenvolvimento abrangente de petróleo e gás (138%), exploração e produção de petróleo e gás (107% ), equipamentos e serviços de petróleo e gás (91 %) e armazenamento e transporte de petróleo e gás natural (21 %).

Tamas Varga, analista de mercado de alto nível da Bruta Oil Oil Broker PVM Oil Associations, disse anteriormente em uma entrevista com o primeiro repórter financeiro que, incluindo os Estados Unidos, o mundo está enfrentando o problema de refino insuficiente.Ele deu um exemplo.A trinca de óleo a gás custa US $ 39/barril, que também é o dobro do preço de 2021 durante o mesmo período.No caso de capacidade de produção insuficiente, o atual inventário de óleo de destilação e diesel nos EUA diminuiu mais de 5%em comparação com o nível médio de 5 anos. loteria nascional

A julgar pelo recente relatório de pesquisa divulgado pelas instituições de Wall Street, fatores como a crescente incerteza da expansão do fornecimento e altos prêmios de risco geopolítico continuarão a apoiar os altos preços periódicos do petróleo.Comparado com outras indústrias, a certeza do desempenho do mercado de energia faz com que ele mantenha uma alta atratividade no mercado.

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A promoção ativa da recompra também é um promotor importante para apoiar o preço das ações das empresas de energia.Nos três primeiros trimestres deste ano, os gigantes globais de energia, incluindo o ex Senmobil, registraram um lucro recorde.

No segundo trimestre de 2020, para as empresas de energia, é sem dúvida o período mais sombrio nos últimos anos. da Exxon Mobil desde a Segunda Guerra Mundial, com um único quarto da concha, um único quarto de mais de US $ 10 bilhões.Com a recuperação gradual dos preços do petróleo, a empresa de energia começou a se concentrar na redução da dívida e no aumento do retorno dos acionistas e observando estritamente a disciplina de capital.

A Bernstein Research Research relatou que os gigantes da energia, incluindo Exxon Mobil, Chevron, Marathon Oil, Philip 66 e Western Oil, estão se preparando para devolver US $ 38 bilhões aos acionistas por meio de planos de recompra este ano.A previsão de recompra de mercados de capitais de RBC atingiu US $ 41 bilhões.

Diferente do passado, o aumento dos preços do petróleo não atraiu uma grande quantidade de produção nas empresas americanas.O produtor de petróleo de xisto EOG Resources e a Pioneer Nature Resources alertaram que a produção de petróleo este ano será decepcionante e a taxa de crescimento do próximo ano pode ser mais lenta do que o esperado.

A análise acredita que a lenta expansão das atividades de exploração de petróleo de xisto é causada por muitos fatores, incluindo a pressão do aumento dos custos causados ​​por fatores como restrições da cadeia de suprimentos e escassez de trabalho.A pesquisa do Fed de Dallas sobre 58 produtores de petróleo na região mostrou que a maioria das empresas relatou o problema do aumento dos custos de investimento, como o preço dos tubos duas vezes maior que o nível antes da epidemia.

Walga disse aos repórteres que, além da pressão de custos, alguns fabricantes também foram atingidos por enormes perdas de hedge, juntamente com os requisitos da disciplina de capital, é por isso que o aumento dos preços do petróleo não aumentou significativamente nos Estados Unidos.Ele analisou que, após o desempenho do preço das ações nos últimos anos, a empresa de energia tentou conquistar a confiança dos investidores A declaração da produção de capital é ao mesmo tempo para ganhar o horário de transformação futura.

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Além dos dois pontos acima, o nível de avaliação dos estoques de energia também é digno de atenção.Embora o setor tenha aumentado acentuadamente este ano, seus níveis de crescimento de lucro e preço de preço ainda mostram efetividade de custo.A Zacks Investment Research constatou que a taxa atual de preço -aprendizagem do setor de energia é de 8,19 vezes, enquanto o índice S&P 500 produz mais de 16 vezes.

Historicamente, a avaliação dos estoques de energia também é baixa.A empresa de pesquisa independente Rosenberg Research & amp;Por outro lado, mesmo que o índice S&P 500 tenha caído mais de 15%este ano, seu índice de preço -areia em um nível percentual histórico em 71%.

O investimento da Buffett Berkhill Hathaway em energia tradicional também confirma seu conceito de investimento em valor.De acordo com o último relatório 13F divulgado pela SEC, o mercado de portfólio de investimentos da Berkshire no setor de energia tradicional excede US $ 50 bilhões, quase 1/6 do total de posições.

A operação de Buffett de comprar petróleo ocidental foi discutida pelo mercado.Desde este ano, a Berkshire aumentou repetidamente suas participações.Além de comprar ações ordinárias para o Western Oil, a Berkshire também investiu em ações preferenciais no valor de US $ 10 bilhões em petróleo ocidental, o que pode trazer 8%dos dividendos preferenciais a cada ano.

Após as flutuações de curto prazo no estágio inicial da epidemia, a situação financeira do petróleo ocidental melhorou significativamente.No final do ano passado, a alavancagem operacional do petróleo ocidental era de 3,69 vezes.Com a melhoria da lucratividade e enormes entradas de caixa nas atividades comerciais, a empresa pagou US $ 9,6 bilhões em empréstimos desde o início do ano (início do ano até 7 de novembro de 2022), cortando 34%da dívida. loteria nascional

O investimento também trouxe um retorno generoso a Berkshire.As estatísticas mostram que o Western Petroleum pagou um total de US $ 863 milhões em dividendos nos três primeiros trimestres deste ano e gastou US $ 2,467 bilhões para recomprar ações, equivalente a quase 5%do valor total de mercado.Desde o início deste ano, o petróleo ocidental aumentou contra a tendência.