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Pelo menos dois representantes do patrocinador não devem ser inferiores a três meses para a implementação do aconselhamento
O CSRC emitiu a primeira oferta pública de ações e listagem de supervisão de aconselhamento

□ Nosso repórter Zhou Fenmian

As empresas listadas são a pedra angular do mercado de capitais.Melhorar a qualidade das empresas listadas são os requisitos inerentes para promover o desenvolvimento saudável do mercado de capitais.

A razão pela qual os intermediários, especialmente as empresas de valores mobiliários, são chamados de "o porteiro" por causa de sua responsabilidade por missão importante. E o controlador de alto desempenho conhece as leis e regulamentos e regras do mercado de capitais, para que empresas de alta qualidade realmente entram no mercado de capitais. jogos do cartoon gratuitos

As empresas serão listadas, contando com um patrocinador da corretora.De acordo com a pessoa relevante encarregada do CSRC, a fim de implementar as "opiniões do Conselho de Estado em melhorar ainda mais a qualidade das empresas listadas" em 2020, o CSRC emitiu os "regulamentos sobre as primeiras ações emitidas publicamente e listou a supervisão de aconselhamento "(A seguir, referidos como" disposições ") regulamentos para padronizar e conselhos relacionados ao trabalho relacionado, corrigir a responsabilidade da agência intermediária, melhorar a qualidade das empresas listadas da fonte.

Corrigir a responsabilidade do intermediário

A lista de empresas deve ser ensinada por empresas de valores mobiliários e existe no mercado de capitais do meu país muito cedo.No entanto, os regulamentos especiais introduzidos em 30 de setembro são diferentes do passado.

O professor da Escola de Economia e Direito, da Universidade Noroeste de Ciência e Direito Política, disse fortemente que o aconselhamento para empresas listadas geralmente existe nos países da lei continental.Japão e Taiwan têm regulamentos especiais.Após o sistema de listagem e aprovação e o atual sistema de registro para empresas chinesas, embora o conteúdo seja diferente, eles também buscaram aconselhamento para empresas listadas adequadas.

De acordo com uma forte introdução, em 1993, foi estabelecido o sistema de auditoria nacional de emissão de ações unificadas, que abriu um sistema de aprovação líder administrativo.Em 5 de setembro de 1995, o CSRC emitiu o "Aviso de Aconselhamento para empresas de ações de emissão pública".A lei de valores mobiliários revisada implementada em julho de 1999 estabeleceu o status legal do sistema de aprovação. Em 2008, foi abolida as "medidas administrativas para a administração de emissão de valores mobiliários e listagem".A lei de valores mobiliários revisada novamente em 2020 estabelece um sistema de registro para emissão de ações.

"As regras de aconselhamento após 2008 foram formuladas pela polícia da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários, e as disposições acima se tornaram a principal base para as regras emitidas das instituições despachadas". Para regras inconsistentes, as desvantagens são óbvias agora.

Na visão de Wu Zetao, um parceiro sênior do escritório de advocacia do Banco da China, antes da promulgação dos "regulamentos", meu país somente artigo 18 a 20 das "medidas administrativas para a emissão e listagem dos valores mobiliários"》 Artigo 5 do patrocinador fará as principais disposições sobre as obrigações de orientação e os padrões regulatórios do Departamento Regulatório de Valores Mobiliários da China não unificaram a supervisão do aconselhamento de IPO e são amplos e rigorosos. jogos do cartoon gratuitos

A lei de valores mobiliários recém -revisada estabelece um sistema abrangente de registro de implementação para ações públicas, o que melhorou bastante o custo ilegal das agências intermediárias

O CSRC resume a prática de supervisão das agências enviadas pela área local, integra as disposições relevantes das disposições anteriores, introduziu os regulamentos dos regulamentos, melhorou o nível legal, padronizou o trabalho de aconselhamento e comprimiu a responsabilidade do intermediário.

Wu Zetao disse que, após a introdução dos "regulamentos", o patrocinador deve trabalhar corrigindo o trabalho de retificação com as agências de serviço intermediário de todas as partes durante o estágio inicial do aconselhamento para impedir a aplicação da doença.Como patrocinador, também deve mudar a idéia de "não retificar antes da declaração e aguardar a pergunta".

A julgar pelos três sistemas e três estágios de emissão de ações, diferentes sistemas de tutoria são adotados, até certo ponto, também reflete a tendência de supervisão do mercado de valores mobiliários, desde a intervenção administrativa até a entrega gradual ao mercado de valores mobiliários. as responsabilidades da pessoa no assunto responsável relevante. jogos do cartoon gratuitos

Esclarecer o conteúdo do aconselhamento

Existem 27 "disposições", que fornecem regulamentos sobre o objetivo do aconselhamento, o conteúdo do aconselhamento e aceitação, o método de aceitação da abordagem, o procedimento de aceitação de aconselhamento e o fortalecimento da supervisão científica e tecnológica. jogos do cartoon gratuitos

Em um ponto de vista forte, os "regulamentos" claramente o objetivo do aconselhamento é sua característica importante.O objetivo do aconselhamento determina o conteúdo do aconselhamento de empresas de valores mobiliários.

De acordo com os "regulamentos", a corretora, como patrocinadora, também é uma agência de aconselhamento para realizar trabalhos de aconselhamento para empresas que planejam emitir abertamente ações e listadas na listagem pela primeira vez.Para ser forte, não importa quais trocas e setores estejam listados na empresa de listagem, é necessário aconselhamento de corretagem, mas existem apenas setores diferentes e os procedimentos específicos são diferentes. jogos do cartoon gratuitos

O objetivo do aconselhamento, de acordo com os "regulamentos", é promover principalmente os objetos de tutoria para ter a estrutura de governança corporativa da Companhia, o trabalho básico contábil e o sistema de controle interno que a empresa listada deve ter. a consciência do estado de direito.

É fortemente afirmado que, em termos de objetos de tutoria, vale a pena enfatizar que os objetos de tutoria incluem não apenas as empresas listadas, bem como os acionistas controladores, os executivos seniores dos diretores e supervisores e os principais acionistas que mantêm mais de 5 %.

De acordo com Liu Yu, após o aconselhamento, a Companhia listada será enviada pelas autoridades reguladoras de valores mobiliários para aceitá -lo e aceitá -lo para avaliar o desenvolvimento e a eficácia do aconselhamento da agência de aconselhamento.A aceitação também se baseia no conteúdo do aconselhamento.É principalmente analisar a implementação do plano de aconselhamento e do plano de implementação;

Deve -se notar que a agência de despacho avalia apenas a eficácia do trabalho de aconselhamento e não faz um julgamento substancial sobre se o objeto de aconselhamento atende às condições de emissão da listagem e listagem.

Procedimento de aconselhamento padronizado

Poderoso, regular o procedimento de aconselhamento é um destaque dos "regulamentos".Somente os procedimentos são claros, o trabalho de aconselhamento pode ser eficaz e eficaz.

De acordo com os "regulamentos", como agência de aconselhamento, as empresas de valores mobiliários devem pelo menos dois representantes do patrocinador participar do trabalho de aconselhamento.

A agência de aconselhamento deve conduzir o pedido de aconselhamento à agência de despacho dentro de cinco dias úteis após assinar o contrato de aconselhamento; O arquivamento é concluído a tempo.

A partir da data de conclusão do período de arquivamento de aconselhamento, a agência de tutoria enviará um materiais uniformes de aulasC e aceitação à instituição de aceitação.O período de aconselhamento não é inferior a três meses em princípio. jogos do cartoon gratuitos

Em relação aos métodos de aconselhamento e aceitação, os "regulamentos" afirmam claramente que as instituições despachadas devem adotar a revisão de materiais de aconselhamento, em visitas ao local para aconselhar objetos, entrevistas com pessoal relevante, inspeção das informações, inspeção ou patrocínio da Companhia.

Ao mesmo tempo, também é necessária a eficácia da instituição de aceitação.É claro que, quando a atuação e aceitação da agência não podem exceder 20 dias úteis, o tempo para a agência de aconselhamento suplementar e modificar os materiais não é calculado.

A pessoa relevante responsável pelo CSRC disse que o trabalho de aconselhamento não é uma questão de licença administrativa, e as qualificações do negócio de patrocínio não têm nada a ver com aconselhamento.

Acredita -se fortemente que, mesmo assim, os "regulamentos" também dão à meta de tutoria um certo direito, ou seja, o objeto de tutoria pode estipular no contrato de aconselhamento. pode rescindir o contrato de aconselhamento.