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Título original: O revendedor Securities ganhou muito dinheiro!Qual é a situação?Os produtos derivados externos do ano passado aumentaram 8,4 trilhões

Autor: Changliu

Sob as acentuadas flutuações do mercado, os gerentes de fundos de private equity usam mais derivados de desligamento para as empresas de valores mobiliários para reduzir ativamente a volatilidade do produto e reduzir a retração da volatilidade do mercado para melhorar a experiência de holding do detentor.

Vários gerentes de private equity disseram em uma entrevista às empresas de valores mobiliários que o mercado flutuou significativamente desde fevereiro, o que aumentou o uso de derivativos, como os futuros do índice de ações e o OF -OFE -CONTER OPÇÕES, especialmente para a demanda por personalização Os produtos de corretores, mesmo que a demanda por produtos personalizados de empresas de valores mobiliários tenha aumentado significativamente, mesmo que mesmo esses produtos sejam altos e não parem de comprar entusiasmo.

A julgar pela investigação de repórteres chineses na China, os fundos domésticos de private equity fornecem demanda personalizada de empresas de valores mobiliários para se tornarem um dos principais destaques do negócio da empresa de valores mobiliários em 2022.Os dados mostram que o principal principal principal dos derivados financeiros fora do local excedeu a marca de 2 trilhões de yuan no final de dezembro de 2021 e continuou a aumentar em janeiro deste ano.Espera -se que o mercado seja um recorde em março.

Atualmente, os clientes de private equity ainda são os maiores oponentes comerciais em derivados off -sites.Até o final de 2021, os clientes de private equity, como o maior oponente comercial, representavam 47,79%do tamanho principal nominal adicional dos derivativos financeiros fora do mercado.Em 2021, a escala cumulativa de derivados financeiros no campo, em 2021, combinou um total de 8,40 trilhões de yuan, um aumento de 80,8%no ano.

Sob as altas flutuações do mercado, a demanda de private equity por derivativos e negociações de valores mobiliários aumentou significativamente bingo de palavras em ingles

"O mercado A -Share que definimos é um mercado com alta volatilidade. Nesse caso, se você deseja que os investidores se sintam mais suaves, além de aumentar a configuração equilibrada, você precisa usar derivados em grande parte. Risco de mercado de hedie e reduzir Volatilidade do produto.

Wu Qing disse que o mercado tem se agitando violentamente este ano, e a demanda de private equity por derivados e margem de valores mobiliários aumentou significativamente. Empresas com os principais serviços personalizados, a demanda do mercado é especial. bingo de palavras em ingles

A julgar pela pesquisa, os fundos domésticos de private equity fornecem demanda personalizada por corretores se tornará um dos principais destaques dos negócios da empresa de valores mobiliários em 2022.

"Este produto personalizado é definitivamente mais complicado e a cobrança é definitivamente mais alta, mas os requisitos para as capacidades de gerenciamento de riscos das empresas de valores mobiliários também serão relativamente altos". Os clientes institucionais são definitivamente cada vez mais demandados por ferramentas de hedge de risco personalizadas -mais derivados personalizados complicados. bingo de palavras em ingles

De acordo com os dados mais recentes da China Securities Investment Fund Industry Association, no final de fevereiro deste ano, havia 9.126 gerentes do Fundo de Investimento em Private Equity, um aumento de 26 em relação ao mês anterior.A expansão dos fundos de private equity continuou a acelerar, e o desenvolvimento de alta velocidade do mercado de private equity continuará a impulsionar o alto crescimento da demanda por derivativos no futuro.Os clientes de private equity ainda são os maiores oponentes comerciais em derivados off -sites.

O diretor nominal de derivados fora do local excede 2 trilhões

De acordo com o "Relatório de Desenvolvimento de Negócios Exteriores" divulgado pela China Securities Industry Association em 27 de janeiro, até o final de 2021, derivados financeiros off -sites, incluindo troca de renda e opções off -sites, o primeiro diretor nominal do fim do fim do fim Fim excedeu a marca de 2 trilhões de yuan pela primeira vez, atingindo 2016.717 bilhões de yuan. bingo de palavras em ingles

Em 11 de março, o "Relatório de Desenvolvimento de Negócios ao ar livre" divulgado pela Associação da Indústria de Valores Mobiliários da China mostrou que, no final de janeiro deste ano, o volume de transações de derivados off -sites aumentou 612.449 bilhões de yuan.

O corretor, um provedor de demanda de financiamento de derivados e valores mobiliários para fundos de private equity, também reflete totalmente isso nos recentes dados divulgados de 2021.

Entre eles, o diretor nominal do instrumento derivado de patrimônio corporativo da CICC no final de 2021 foi de 432,6 bilhões, um aumento de 44%no ano em ano e a receita de juros das duas mescladas atingiu 2,857 bilhões de yuans, um aumento de 40% Ano -o -ano; de 2021 foi de 152,867 bilhões de yuan, um aumento de 97,8%ano -em ano.

Liu Xinqi, a equipe financeira não -Silver do monarca, acredita que a principal força de impulsionar o crescimento dos negócios de clientes em 2021 é o lucro líquido provocado pelos negócios intermediários de capital representados pelos negócios de derivativos off -sites.Sua receita de contribuição aumentou 13,55%.Nos últimos anos, os derivados off -sites se tornaram cada vez mais ricos, os negócios de derivativos do local se desenvolveram rapidamente, e sua escala continuou a se expandir.Em 2021, mais -os derivados financeiros de recepção aumentaram cumulativamente um total de 8,40 trilhões de yuan, um aumento de 80,8%ano -em ano.O rápido desenvolvimento do processo de institucionalização que excede os negócios esperados orientados para o cliente impulsionou o crescimento de ativos financeiros das empresas de valores mobiliários, o que é um motivo importante para promover a expansão da escala de ativos financeiros de empresas de valores mobiliários listados. bingo de palavras em ingles

O volume de opções de commodities ativas aumentou e a proporção de opções para a estratégia de CTA aumentou significativamente

Em março deste ano, da perspectiva do desempenho dos fundos de private equity, os retornos médios dos produtos futuros de gerenciamento de CTA são relativamente altos.De acordo com a sustentabilidade do Chaoyang, a renda média dos fundos de private equity em março foi de -4,43%, e o número de 1/4 de pontos e 3/4 de pontos foi de -0,06%e -8,34%, respectivamente.Em termos de diferentes estratégias, os retornos médios dos produtos de futuros de gerenciamento (0,97%) são relativamente altos.

"O uso das estratégias de opções deste ano é mais que duas vezes no ano passado. Quando a volatilidade do mercado é muito alta, as opções não serão usadas e todo o retorno da estratégia será bastante reduzido".

Em março, é também um mês em que o mercado de opções de commodities também é um grande aumento no volume de transações.Em março, foi um mês em que as variedades de petróleo, feijão e petróleo flutuavam.O volume de opções de óleo de palma aumentou e atingiu 271.000 mãos e 335.000 mãos em 2 e 4 de março, respectivamente.

Especialmente o preço de exercício P2205 PC2205 das opções de óleo de palma é de 100.000, 9000, 8000 e 7000. A história é o nível mais alto.Ao mesmo tempo, com a reversão dos preços do óleo de palma em 4 de março, a volatilidade implícita da principal série de opções do P2201 aumentou de 30%para 55%no início deste ano, e a taxa de volatilidade histórica da subjetiva do mesmo período aumentou Apenas 6 pontos percentuais para 36%.

Ao mesmo tempo, a oferta de liquidez e a demanda do mercado de opções se estabilizaram, e a proporção de futuros para a meta continuou a aumentar.Por exemplo, a transação das opções de refeições de feijão aumentou de 3,2%em 2017 para 10,7%em 2021, e a manutenção de futuros de opções aumentou de 8,7%em 2017 para 23%em 2021.

Pode -se observar que, com o forte aumento nos riscos de mercado, as opções de farinha de soja e óleo de palma fornecem canais voláteis de gerenciamento de riscos para o futuro alvo, mitigando a pressão de gerenciamento de riscos e compartilhando efetivamente o risco de mercado da meta.A variedade de opções também se tornou uma ferramenta importante para a estratégia de private equity CTA para proteger as flutuações do mercado.